El pasado 30 de junio, La Secretaría de Hacienda y Crédito Público dio a conocer el
Presupuesto de Gastos Fiscales 2015, que contiene los montos estimados de los
ejercicios 2015 y 2016 de los recursos que dejará de percibir el erario federal en un
ejercicio fiscal que incluye los sectores o actividades beneficiados específicamente de
cada concepto.

Es de destacar que en el documento de referencia se señala que el sistema tributario es
el principal instrumento con que cuenta el Estado para obtener recursos para financiar el
gasto público y así proveer a la sociedad los bienes y servicios que valora y demanda.
También señala que a través de la estructura impositiva se persiguen otros objetivos,
como disminuir la desigualdad en la distribución del ingreso, mejorar el bienestar de los
individuos de ciertos grupos, fomentar la inversión y la generación de empleos, así como
apoyar a sectores específicos, entre otros.

El concepto de gasto fiscal se ha definido como aquel tratamiento de carácter impositivo
que se desvía de la estructura “normal” de los impuestos, que da lugar a un régimen de
excepción y que implica una renuncia de recaudación tributaria. La definición de gastos
fiscales incluye todas aquellas exenciones, reducciones y desgravaciones que se
desvían de la estructura “normal” de cualquier gravamen, constituyendo un régimen
impositivo favorable para cierto tipo de ingresos o sectores de la economía y que tienen
objetivos extra fiscales o de política pública. La definición incorpora medidas como la
aplicación de tasas y esquemas de deducción diferenciales, el otorgamiento de créditos
fiscales, así como esquemas que permiten el diferimiento del pago de los impuestos o
que otorgan alguna facilidad administrativa, entre otras.

También permite conocer aquellas áreas que podrían incrementar el potencial
recaudatorio de los distintos gravámenes.

Precisa que la suma de los gastos fiscales asociados a cada tratamiento no puede
considerarse como una estimación de la recaudación potencial que se obtendría de
eliminar todos los tratamientos tributarios que dan lugar a los gastos fiscales. Lo anterior
se debe a que se trata de estimaciones de equilibrio parcial realizadas de forma independiente, por lo que no toman en cuenta las interacciones entre distintos
tratamientos, las repercusiones en el resto de la economía ni el cambio que se daría en
el comportamiento de los contribuyentes.

El documento de referencia se señalan los gastos fiscales clasificados por impuesto, los
cuáles a continuación se presentan en millones de pesos los que se destacan en el
presupuesto de gastos fiscales, considerando los años 2015 y 2016, respectivamente:

Impuesto sobre la Renta Empresarial:

Por deducciones, $13,815 y $14,846, destaca la deducción de automóviles por $10,689
y $11,485.

Por Exenciones $8,784 y $9,438 por intereses que perciben las Entidades Federativas,
Municipios, partidos políticos, organismos descentralizados y donatarias.

Por Tasas reducidas y regímenes especiales o sectoriales, $4,109 y $4,414,
específicamente por contribuyentes dedicados a la agricultura, ganadería, pesca o
silvicultura.

Por diferimientos $10,032 y 10,777, destaca la deducción del 53% del total de las
aportaciones a los fondos de pensiones y jubilaciones por $4,051 y $4,352.

Por Facilidades Administrativas $3,582 y $3,848, destaca Sector de autotransporte
terrestre por $2,000 y $2,149.

Po subsidio al empleo $42,813 y $46,001 en beneficio de 17,720,158 trabajadores.
Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas:

Por deducciones personales $11,218 y $12,053.

Por exenciones $139,603 y $149,992, destacan ingresos exentos por salarios $110,432
y $118,649.

Por Regímenes Especiales o Sectoriales $19,084 y $19,014, destaca Régimen de
Incorporación Fiscal $13,866 Y $13,408.

Por exenciones $38,615 y $41,488, destaca el servicio de enseñanza $24,507 y
$26,331.

Por tasas reducidas $193,600 y 208,009, destacan alimentos $162,711 y $174,823,
medicinas $12,999 y $13,966.

Por exenciones en los Impuestos Especiales $6,962 y $7,480, destaca IEPS en
telecomunicaciones $3,800 y $4,083 especialmente por el causado por la prestación del
servicio de Internet $3,327 y $3,575. Exención del ISAN $3,162 y $3,397.

IEPS por enajenación de gasolinas y diésel, dada la política de precios máximos al
público, así como los precios a futuro, se estima que la tasa de IEPS no será negativa,
por lo que no se genera gasto fiscal.

Por estímulos fiscales $39,735 y $36,910.

Contenidos en la Ley de Ingresos de la Federación o Leyes fiscales $30,298 y $28,627,
destaca acreditamiento de IEPS de diésel $19,858 y $17,916.

Decretos Presidenciales $9,437 y $8,283, destaca estímulo fiscal para contribuyentes
del Régimen de Incorporación Fiscal por IVA $2,664 y $2,576.

Es evidente que en la reforma fiscal vigente a partir de 2014 se redujeron
considerablemente los gastos fiscales, sin embargo dicha reducción debe atender a los
efectos que pueden causar a la economía, es por eso que en el IMCP, derivado de las
condiciones actuales de la economía, estamos convencidos que la materia fiscal es un
elemento importante para activarla, para ello es necesario realizar adecuaciones a la
brevedad, sabemos que el Acuerdo de Certidumbre Tributaria impide al Ejecutivo
efectuar modificaciones, sin embargo por la baja de producción y precio del petróleo es
importante considerar cambios a las actuales disposiciones, como profesión organizada
de la Contaduría Pública del País ofrecemos nuestro talento al poder legislativo y
autoridades fiscales para lograr una reforma fiscal que promueva el empleo y la
inversión, considerando siempre la obligación que tenemos los mexicanos de contribuir
de manera proporcional y equitativa a las finanzas de la Nación, es por ello que
consideramos urgente considerar las siguientes propuestas:

1) Deducción inmediata de inversiones

El retorno de este estímulo generaría reinversión de utilidades que alentaría a actualizar
los activos fijos de las empresas, es decir promovería la inversión.

2) Deducción total de prestaciones y sueldos

Deducir la nómina al 100%, tal y como estuvo vigente hasta el año 2013, esta medida
ayudaría a promover al empleo.

3) Deducciones personales sin límite para personas físicas

Eliminar el límite para que se permita efectuar las deducciones erogadas que realicen en
el año sin acotarlas a 4 salarios mínimos o al 10% del ingreso acumulable, esta medida
promovería el consumo e inversión.

4) Reducción de la tasa del ISR en personas morales y físicas

Definir la tasa máxima que debe prevalecer incluso, que aunado a la propuesta anterior
permitiría elevar el consumo y promovería la inversión.

5) IVA generalizado

Aplicar en forma general la tasa del 16% y solo aplicar la tasa del 0% en exportaciones,
eliminando las exenciones excepto en la enajenación de casa habitación y servicios de
enseñanza y considerando una canasta básica que no sea afectada con el IVA.
La recaudación fiscal se incrementaría a través de los impuestos indirectos a cambio de
disminuir los impuestos directos como se señaló anteriormente para el ISR.

6) Ampliar la base de contribuyentes

No es equitativo que solo un sector de la población económicamente activa continúe
sosteniendo al país, por ello es necesario ampliar el número de contribuyentes y que
paguen sus impuestos al igual que los que actualmente lo hacen, este es uno de los
retos más importantes e inmediatos que tiene el País.

7) Dictamen fiscal optativo sin distinción
Finalmente en el IMCP estamos convencidos que a través del dictamen fiscal se apoya a
los contribuyentes a cumplir con sus obligaciones fiscales, asimismo, ayuda a
incrementar la recaudación por lo que consideramos que es un aspecto importante que
debe incorporarse en la agenda del paquete económico que entrará en vigor en 2016.

C.P.C. Ricardo Arellano Godínez
Presidente Fiscal
Instituto Mexicano de Contadores Públicos

Grecia, Irán, China, (Impacto en México)

En los últimos meses hemos observado una presión creciente en el valor del dólar, gran parte de la sociedad se pregunta sobre las causas de este fenómeno, y sobre todo hasta dónde puede llegar.
Debe advertirse que no es un caso particular de México, sino que es un fenómeno global, la fortaleza del dólar contra todas las divisas. Algunas monedas se han depreciado más que otras como el Rublo o el Real Brasileño. El Peso Mexicano tuvo una caída más acentuada que otras monedas durante el periodo de la caída del petróleo, pero en términos generales su depreciación ha sido inferior al de la gran mayoría de las divisas.
Recientemente han estado coincidiendo varios eventos que han generado volatilidad en los mercados financieros globales, y que se han traducido en una mayor presión sobre el peso.
Dentro de estos sobresalen los siguientes:
Grecia: Un país que no representa más del 2% del PIB europeo, estuvo 3 meses en fuertes negociaciones para liberar el último tramo del paquete de rescate No. 2, que culminaron en un referéndum y en un default de la deuda de Grecia con el FMI. Pero días después estamos viendo una propuesta en donde se solicitan €89 mm adicionales y a cambio, se plantean nuevos programas de ajuste fiscal, reformas a las pensiones, incrementos en impuestos y privatizaciones. El 20 de Julio Grecia debe pagar al Banco Central del Euro €3 mm, lo que es crítico para que el Banco pueda extender sus líneas de crédito a los bancos griegos y se evite una quiebra del sistema financiero griego. Ante esto los mercados están reaccionando favorablemente.
China: Debido a un exceso de crédito a los inversionistas del mercado accionario de Shangai, los índices de cotizaciones aumentaron alrededor de 150% en los últimos 12 meses a partir de junio del año pasado. Un típico boom. La desaceleración económica, junto a las restricciones a los créditos de margen generaron una corrección del 30% en el valor de las acciones en promedio, durante el pasado mes de junio, lo que podría considerarse un crack típico, cuyo impacto ha sido menor, ante una bolsa muy cerrada en donde casi no pueden operar inversionistas extranjeros.
La Bolsa china es la segunda más grande en el mundo, con más de 2,500 emisoras, y poco más de 900 millones inversionistas. Una serie de medidas entre las que destaca una nueva reducción en la tasa de referencia del Banco Central, y en el encaje legal de los bancos, restricciones a los tenedores de acciones para vender, y la creación de un fondo con más de 20 instituciones financieras globales por €19 mm han suavizado el impacto de este fenómeno en el resto del mundo.

Irán: después de décadas de aislamiento y de fuertes sanciones económicas, occidente ha concretado una negociación que le permitiría al gobierno iraní, a cambio de la destrucción de sus instalaciones nucleares bélicas. El acuerdo está en proceso de aprobación en los parlamentos, pero pudiera permitir que Irán regrese al mercado internacional de petróleo, con 1 millón de barriles diarios dentro de algunos meses, y hasta en 3 millones de barriles diarios en el mediano plazo. El principal efecto se ha dado en el mercado internacional de petróleo, en donde los precios de los hidrocarburos han descendido en más de 10% recientemente.
Adicionalmente los bancos centrales de algunos países como el de Japón o el del Euro están ejecutando programas monetarios muy agresivos en los que conjuntamente están creando el equivalente a USD$1.5 billones de dólares anuales. Con esto los bancos centrales quieren abaratar sus monedas para ganar competitividad artificialmente. Esto influye en un fortalecimiento generalizado del dólar. El peso mexicano es la moneda emergente de mayor liquidez y operatividad en el mercado internacional de divisas. Esto hace que nuestra moneda sea la más atractiva, para realizar operaciones de cobertura en las fases de la volatilidad por parte de los inversionistas globales, presionando de más al peso en las fases de volatilidad.
Por último, la amenaza de alza en la tasa de interés en dólares por parte de la Reserva Federal, también favorece la fortaleza del dólar. Una mayor tasa de interés en los Estados Unidos puede causar que los recursos financieros que entraron en el pasado decidan retirarse.
Nuestra circunstancia es muy diferente a la del resto del mundo. Nuestra deuda externa
representa no más de USD$120 mm, (40% del PIB) contamos con reservas por más de
USD$190 mm, más una línea de crédito contingente con el Fondo Monetario Internacional por USD$72mm.
Contamos con industria, agricultura y turismo que nos permiten ser cada año un generador neto de divisas. Nuestra previsión es que este año pudiéramos cerrar en $15 pesos, y que en los siguientes años el peso se vaya fortaleciendo gradualmente, conforme termine el programa monetario del BCE en septiembre del 2016, con un precio del petróleo más estable y con una mayor inversión productiva proveniente de las reformas.